آیا می‌دانستید که یک استراتژی معاملاتی وجود دارد که حتی در صورت ثبات نسبی قیمت‌ها می‌تواند سودآور باشد؟
بله، چنین استراتژی‌ای وجود دارد و به‌عنوان یکی از محبوب‌ترین روش‌های کسب درآمد در میان بزرگ‌ترین و معتبرترین مدیران مالی جهان شناخته می‌شود. این استراتژی با نام Carry Trade شناخته می‌شود.
Carry Trade چیست؟
Carry Trade یا کری ترید یک استراتژی معاملاتی است که به‌ویژه در بازارهای مالی و فارکس (ارز) استفاده می‌شود. در این استراتژی، سرمایه‌گذار با قرض گرفتن یا فروش یک ابزار مالی با نرخ بهره پایین، منابع مالی لازم را تأمین می‌کند و سپس این منابع را در ابزار مالی با نرخ بهره بالاتر سرمایه‌گذاری می‌کند.
در واقع، در این روش، سرمایه‌گذار دو اقدام اصلی انجام می‌دهد:
- قرض گرفتن یا فروش ابزار مالی با نرخ بهره پایین: این می‌تواند شامل قرض گرفتن پول از یک ارز با نرخ بهره پایین باشد. مثلاً اگر نرخ بهره در یک کشور پایین باشد، سرمایه‌گذار می‌تواند پول خود را از بانک‌های آن کشور قرض بگیرد.
- سرمایه‌گذاری در ابزاری با نرخ بهره بالاتر: سرمایه‌گذار سپس این منابع قرضی را در ارزی با نرخ بهره بالاتر یا در بازارهای مالی با بازدهی بیشتر سرمایه‌گذاری می‌کند.
سود حاصل از این استراتژی از اختلاف بین نرخ بهره‌ای که سرمایه‌گذار پرداخت می‌کند و نرخ بهره‌ای که از سرمایه‌گذاری دریافت می‌کند به دست می‌آید. به عبارت دیگر، این سود از اختلاف بهره‌ها یا آربیتراژ نرخ بهره حاصل می‌شود. در حالی که سرمایه‌گذار باید بهره‌ای کم برای وامی که قرض کرده پرداخت کند، از سوی دیگر، بازدهی بیشتری از سرمایه‌گذاری با نرخ بهره بالاتر دریافت می‌کند.
نکات مهم در Carry Trade
- ریسک‌های ارزی: یکی از ریسک‌های اصلی در این استراتژی تغییرات نرخ ارز است. اگر ارزش ارزی که قرض گرفته‌اید نسبت به ارزی که در آن سرمایه‌گذاری کرده‌اید تغییر کند، ممکن است سود شما تحت تأثیر قرار گیرد.
- نوسانات بازار: تغییرات در سیاست‌های مالی و اقتصادی کشورهای مختلف می‌تواند تأثیر زیادی بر نرخ بهره و در نتیجه بر موفقیت استراتژی Carry Trade داشته باشد.
- مدت زمان: این استراتژی معمولاً برای مدت‌های طولانی‌تر مناسب است، زیرا بهره‌های بالا و پایین معمولاً در طول زمان بیشتر به چشم می‌آید و می‌تواند سوددهی مناسبی داشته باشد.
چرا Carry Trade جذاب است؟
Carry Trade برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال راه‌های کم‌ریسک‌تر برای کسب سود هستند جذاب است، زیرا در شرایطی که بازارهای دیگر نوسان زیادی دارند، این استراتژی می‌تواند سودآوری ثابت و پیش‌بینی‌شده‌ای ارائه دهد. با این حال، باید توجه داشت که این استراتژی به دقت و تحلیل‌های دقیق نیاز دارد تا ریسک‌های ارزی و اقتصادی به حداقل برسد.
به‌طور کلی، Carry Trade یک روش موثر و پرطرفدار برای کسب سود از اختلاف نرخ بهره است، اما باید با احتیاط و درک کامل از شرایط بازار و ریسک‌های آن استفاده شود.
بهترین بروکرهای فارکس را می شناسید؟
با ایران بورس آنلاین در بهترین بروکر فارکس حساب باز کنید
مثال Carry Trade
فرض کنید به یک بانک مراجعه می‌کنید و ۱۰,۰۰۰ دلار وام می‌گیرید. نرخ بهره این وام ۱% در سال است. سپس، با این پول وام‌گرفته شده، یک اوراق قرضه ۱۰,۰۰۰ دلاری خریداری می‌کنید که سالانه ۵% سود پرداخت می‌کند.
سود شما چقدر خواهد بود؟
درست است! سود شما ۴% در سال خواهد بود، زیرا از تفاوت بین نرخ بهره دریافتی (۵%) و نرخ بهره پرداختی (۱%) به سود رسیده‌اید.
شاید فکر کنید این روش به اندازه نوسانات سریع و شدید بازار هیجان‌انگیز به نظر نمی‌رسد. اما وقتی این استراتژی را در بازار فارکس (بازار ارز خارجی) با اهرم‌های بالا و پرداخت‌های روزانه بهره به کار ببرید، وضعیت بسیار جذاب‌تر می‌شود.
به‌عنوان مثال، اگر اختلاف نرخ بهره بین دو ارز ۳% باشد، با استفاده از اهرم ۲۰ برابری می‌توانید به سود سالانه ۶۰% دست یابید. این افزایش سود به دلیل استفاده از اهرم بالا در معاملات فارکس است که می‌تواند بازدهی را چندین برابر کند.
مثال Carry Trade با اهرم
فرض کنید شما ۱,۰۰۰,۰۰۰ دلار وام می‌گیرید با نرخ بهره ۱%. اما برای دریافت این وام، بانک از شما وثیقه نقدی ۱۰,۰۰۰ دلار می‌خواهد که پس از بازپرداخت وام، آن را به شما بازمی‌گرداند. وام تأیید می‌شود و شما این ۱,۰۰۰,۰۰۰ دلار را به یک بانک دیگر منتقل می‌کنید و در حساب پس‌اندازی با نرخ بهره ۵% سالانه سرمایه‌گذاری می‌کنید.
یک سال بعد، سود شما به شرح زیر محاسبه می‌شود:
- شما ۵۰,۰۰۰ دلار از حساب پس‌انداز خود بهره دریافت کرده‌اید (۱,۰۰۰,۰۰۰ دلار × ۰٫۰۵).
- شما ۱۰,۰۰۰ دلار بهره بابت وامی که گرفته‌اید پرداخت کرده‌اید (۱,۰۰۰,۰۰۰ دلار × ۰٫۰۱).
در نتیجه، سود خالص شما ۴۰,۰۰۰ دلار است.
نکته جذاب این است که شما تنها با وثیقه ۱۰,۰۰۰ دلاری توانستید ۴۰,۰۰۰ دلار سود کنید، که معادل بازده ۴۰۰% است! این نمونه‌ای از قدرت استفاده از اهرم مالی در استراتژی Carry Trade است که می‌تواند با سرمایه کمتر، بازده بیشتری ایجاد کند.